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可转换公司债券的发行主体为上市公司吗? 每日快播

2023-06-07 09:44:00 来源:法制网

一、

可转换债券的优缺点

可转换债券的优点:

1.筹资灵活性。

将传统的债务筹资功能和股票筹资功能结合起来,筹资性质和时间上具有灵活性。

2.资本成本较低。

可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率,降低了公司的筹资成本;此外,在可转换债券转换为普通股时,公司无需另外支付筹资费用,又节约了股票的筹资成本。

3.筹资效率高。

可转换债券在发行时,规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权,这相当于在债券发行之际,以高于当时股票市价的价格新发行了股票,以较少的股份代价筹集了更多的股权资金。

可转换债券的缺点:

1.存在不转换的财务压力。

如果在转换期内公司股价处于恶化性的低位,持券者到期不会转股,会造成公司的集中兑付债券本金的财务压力。

2.存在回售的财务压力。

若公司股价长期低迷,在设计有回售条款的情况下,投资者集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力。

3.股价大幅度上扬风险。

如果债券转换时公司股票价格大幅度上扬,公司只能以较低的固定转换价格换出股票,便会降低公司的股权筹资额。

二、

可转换债券的属性

1.债权性质

找法网提醒您,可转换公司债券首先是一种公司债券,是固定收益证券,具有确定的债券期限和定期息率,并为可转换公司债券投资者提供了稳定利息收入和还本保证,因此可转换公司债券具有较充分的债权性质,这就意味着可转换公司债券持有人虽可以享有还本付息的保障,但与股票投资者不同,他不是企业的拥有者,不能获取股票红利,不能参与企业决策。

2.股票期权性质

可转换公司债券为投资者提供了转换成股票的权利,这种权利具有选择权的含义,也就是投资者既可以行使转换权,将可转换公司债券转换成股票,也可以放弃这种转换权,持有债券到期。

三、

可转换公司债券发行条件

1.可转换公司债券的发行主体为上市公司;

2.经股东大会决议;

3.在公司债券募集办法中规定具体的转换办法;

4.经国务院证券监督管理机构核准。

标签: 可转换债券的优缺点 可转换债券的属性
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